Федеральная резервная система или ФРС (Federal Reserve System)
Федеральная резервная система или ФРС (Federal Reserve System) выполняет функции центрального банка США. Данная банковская система была создана в 1913 году после принятия закона о федеральной резервной системе.
Хотя формально ФРС независима от государства и принятие ею решений не требует одобрения правительства, в саму структуру заложена подотчетность правительству и населению. Совет управляющих ФРС представляет интересы государства, а федеральные банки - частные интересы, поскольку президенты назначаются из местного населения. Более того, чтобы обеспечить большую независимость от государства, ФРС самофинансируется.
Структура ФРС США предполагает:
- Совет управляющих;
- Федеральные Резервные Банки;
- Банки-члены ФРС;
- Комитет по операциям на открытом рынке.
- Совет управляющих (Правление)
Семь членов Совета управляющих назначаются президентом США (и одобряются Сенатом) на четырнадцатилетний срок. Чтобы избежать ситуации, когда один президент США назначает слишком много членов Правления, их полномочия заканчиваются ступенчато. Председатель назначается президентом на четыре года.
Совет осуществляет контроль над операциями Федеральных резервных банков, утверждает бюджет ФРБ, назначает президента и первого вице-президента каждого федерального резервного банка.
Федеральные Резервные Банки (ФРБ)
В ФРС США входит двенадцать Федеральных Резервных Банков, филиалы которых расположены в двадцати пяти городах страны.
Каждый резервный банк имеет свой собственный Совет, состоящий из девяти директоров, не являющихся служащими данного банка. Банки-члены Федеральной резервной системы США выбирают директоров классов А и В, Совет управляющих ФРС - директоров класса С. Три директора класса А, представляют интересы банков, остальные - интересы местных промышленников, потребителей, некоммерческих организаций.
Директора каждого резервного банка осуществляют контроль над операциями своего банка (при окончательном контроле Совета управляющих).
ФРБ получают доход в основном от вкладов в ценные бумаги и валюту, а также от процентов по ссудам депозитных учреждений. Эти доходы используются для покрытия издержек ФРС. Ежегодно финансовые отчеты банков проверяются общественным аудитором, а прибыль сдается в Казначейство.
Банки-члены Федеральной Резервной Системы
Каждый резервный банк является акционерным обществом, акции которого принадлежат банкам-членам данного округа. Приобретение акций является обязательным, и размер инвестиций определен законом: три процента от капитала. Эти акции не могут быть проданы или заложены. Каждый банк-член ежегодно получает дивиденды в размере шести процентов и право голоса при выборе директоров ФРБ классов А и В.
Статус банка-члена ФРС выгоден тем, что дает право получать займы в Федеральных резервных банках, пользоваться их услугами, а также получать необходимую информацию.
Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC)
Комитет занимается покупкой и продажей федеральных долговых обязательств и ценных бумаг казначейства США. Заседания FOMC проводятся восемь раз в год, на них члены Комитета обсуждают текущую экономическую ситуацию, возможные варианты ее развития, направление денежно-кредитной политики.
Операции на открытом рынке являются наиболее важным инструментом денежно-кредитной политики. Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) занимается покупкой и продажей федеральных долговых обязательств и ценных бумаг казначейства США.
Ценные бумаги Казначейства используются для финансирования федеральных расходов и выпускаются в обращаемой и необращаемой формах. Обращаемые бумаги включают:
- казначейские векселя (treasury bills) со сроком погашения 13, 26, 52 недель и номиналом от 10 тыс. долларов;
- казначейские облигации (treasury bonds) номиналом свыше 1 тыс. долларов, которые могут быть как среднесрочными, так и долгосрочными.
Плановые заседания FOMC проводятся восемь раз в год, на них члены Комитета обсуждают текущую экономическую ситуацию, возможные варианты ее развития, направление денежно-кредитной политики. Не менее двух раз в год Комитет также проводит голосование по направлениям долгосрочной стратегии в отношении важнейших показателей денежной массы и государственного долга.
На каждом заседании Комитета проводится голосование относительно размера процентной ставки. По результатам голосования может быть принято одно из следующих решений: поднять ставку базисных пунктов, оставить неизменной, снизить ставку. Наибольшее повышение с 1990 года было 15 ноября 1994 года: ставка была увеличена на 75 базисных пунктов, наибольшее снижение - 50 базисных пунктов.
1 базисный пункт = 1/100 процентного пункта.
Через три недели после заседания публикуются протоколы заседаний ("минутки FOMC"), в которых приводится краткое описание текущей экономической ситуации, возможные варианты ее развития, решение по процентной ставке и основной прогноз. Стенограммы заседаний за год публикуются с пятилетней задержкой.
Члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC)
В Комитет входят семь членов Совета управляющих и президенты пяти резервных банков, один из которых является президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка. Президенты остальных банков работают в Комитете в течение одного года попеременно, назначаются на первом заседании в году. Неголосующие президенты присутствуют на заседаниях, участвуют в обсуждениях экономики и политики.
Банки, президенты которых будут иметь право голоса на заседаниях Комитета, выбираются в следующих группах:
- Бостон, Филадельфия, Ричмонд;
- Кливленд, Чикаго;
- Атланта, Сент Луис, Даллас;
- Миннеаполис, Канзас, Сан-Франциско.
- Председателем Комитета традиционно избирают председателя Совета управляющих, а заместителем председателя - президента ФРБ Нью-Йорка.
